Arvo-osuustili 2026
Vertaile suomalaisten pankkien ja välittäjien arvo-osuustilit, välityspalkkiot sekä säilytyskulut. Tarkista myös luovutusvoittojen verotus, hankintameno-olettama ja erot 100 000 euron osakesäästötiliin. Arvo-osuustilivertailu on riippumaton.
Mitä arvo-osuustili maksaa eri pankeissa vuonna 2026?
Säilytysmaksu syö pitkän tuoton. Arvo-osuustilivertailu osoitti omissa testeissämme, että kuukausittainen säilytyskulu ja minimiperusteinen välityspalkkio ratkaisevat piensijoittajan nettotuoton. Tämä arvo-osuustilien vertailu kokoaa kuuden pankin hinnastot, joista Nordnet, Mandatum Trader ja S-Pankki säilyttävät kotimaisia arvo-osuuksia ilman kuukausimaksua (0 €/kk), kun taas Nordea ja OP soveltavat Helsingin pörssin osakekauppoihin yhden prosentin palkkiokattoa.
| Palveluntarjoaja | Säilytysmaksu | Välityspalkkio (Helsingin pörssi) | Palkkiokatto / minimipalkkio | Sijoituskohteet ja erityispiirteet |
|---|---|---|---|---|
| Nordnet | 0 €/kk | 0,06–0,20 % | Minimi 3–9 € (palkkiotasot 1–4) | Osakkeet, indeksirahastot ja ETF-kuukausisäästö (2,50 €/kk) |
| Nordea (Investor) | 0 €/kk (1 kauppa / kvartaali, muuten 2,45 €/kk) | 0,06–0,20 % | 1 %:n palkkiokatto (alle 800 €:n kaupoissa ei eurominimiä) | Osakkeet, ETF-rahastot ja yli 20 pörssiä verkkopankissa |
| OP (Osuuspankki) | 0 €/kk omistaja-asiakkaille (muille 2,95 €/kk) | 0,05–0,18 % | 1 %:n palkkiokatto omistaja-asiakkaille (muille min. 7–9 €) | Osakkeet ja rahastot, palkkiot kerryttävät OP-bonuksia |
| Mandatum Trader | 0 €/kk | 0,03–0,04 % | Minimi 3–6 € (asiakkuustason mukaan) | Saxo Bankin kaupankäyntialusta ja yli 25 kansainvälistä pörssiä |
| Danske Bank | 0–2,00 €/kk (0 € järjestöedulla tai paketissa) | 0,05–0,20 % | Minimi 5–8 € (Osakesäästäjien jäsenille min. 5 €) | Osakkeet ja ETF-rahastot 25 markkinapaikalla |
| S-Pankki | 0 €/kk (S-Pankin rahastot ja asiakasomistajat) | Hinnaston mukaan (Handelsbankenista siirtyneet salkut) | Rahastomerkinnät 0 € S-mobiilissa | Otti vastaan Handelsbankenin Suomen yksityisasiakkaat vuonna 2024 |
Mikä arvo-osuustili on ja miten se toimii?
Arvo-osuustili (AOT) on sähköisten arvopapereiden säilytystili, jolle pankki tai sijoituspalveluyritys kirjaa omistamasi pörssiosakkeet, pörssin ETF-indeksirahastot, joukkovelkakirjalainat ja muut rahoitusvälineet. Kun ostat Helsingin pörssin yhtiön osakkeita, laki arvo-osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta (348/2017) sekä laki arvo-osuustileistä (827/1991) määräävät, että omistuksesi rekisteröityy omiin nimiisi Suomen kansalliseen arvopaperikeskukseen (Euroclear Finland Oy). Omistus oikeuttaa yhtiökokoukseen.
Pelkkä arvo-osuustili säilyttää vain arvopapereita, joten tarvitset sen rinnalle vastatiliksi pankkitilin tai välittäjän rahatilin, jolta maksat ostotoimeksiannot ja jolle yhtiöt tilittävät osingot. Vastatili hoitaa rahaliikenteen. Käytännön kokemus osoitti testijaksolla, että arvo-osuustili avaa sijoittajalle neljä keskeistä etua:
- Vapaa pääsy ETF-rahastoihin ja korkopapereihin: Kun osakesäästötili rajoittuu pelkkiin pörssiosakkeisiin, arvo-osuustilille voit ostaa pörssin ETF-indeksirahastoja, raaka-ainetuotteita (ETP), joukkovelkakirjalainoja, merkintäoikeuksia sekä arvo-osuusjärjestelmään kuuluvia listaamattomia osakkeita. Hajautus toimii maailmanlaajuisesti.
- Rajoittamaton talletusmäärä ja tilien lukumäärä: Talletuskattoa ei ole. Laki ei rajoita euromäärää, jonka sijoitat arvo-osuustilille, eikä tilien lukumäärää. Voit avata rinnakkaiset arvo-osuustilit esimerkiksi Nordnetiin kuukausittaisia ETF-ostoja varten ja omaan pankkiisi (kuten Nordeaan tai Osuuspankkiin) suoria kotimaisia osakeostoja varten.
- Arvopapereiden siirto ja lahjoitus: Voit siirtää arvo-osuustilillä olevia osakkeita ja ETF-osuuksia toiselle arvo-osuustilille tai lahjoittaa niitä suoraan esimerkiksi lapselle ilman, että joudut myymään omistuksia välissä.
- Arvo-osuustili lapselle: Huoltajat voivat avata arvo-osuustilin alaikäiselle lapselle, kun molemmat huoltajat allekirjoittavat sopimuksen (laki holhoustoimesta 442/1999). Aika kasvattaa pääomaa. Verohallinto verottaa alaikäisen tilille kertyvät osingot ja luovutusvoitot lapsen omina pääomatuloina, ja korkoa korolle -ilmiötä hyödyntävä salkku siirtyy nuoren omaan hallintaan 18 vuoden iässä.
Arvo-osuustili vai osakesäästötili vuonna 2026?
Tilimuoto ratkaisee verotuksen. Eduskunta nosti osakesäästötilin (OST) lakisääteisen talletusrajan 50 000 eurosta 100 000 euroon 1.1.2024 alkaen (laki osakesäästötilistä 680/2019 5 §, muutoslaki 1181/2023). Vaikka 100 000 euron katto riittää useimmille yksityissijoittajille, arvo-osuustili voittaa osakesäästötilin edelleen useissa tilanteissa:
- ETF-kuukausisäästäminen ja indeksirahastot: Rahastot vaativat arvo-osuustilin. Voit ostaa osakesäästötilille lain mukaan ainoastaan pörssiosakkeita (laki 680/2019 6 §), joten tarvitset aina arvo-osuustilin, jos haluat hajauttaa varasi kustannustehokkaasti maailmanlaajuisiin ETF-indeksirahastoihin.
- Hankintameno-olettama yli 10 vuoden omistuksissa: Tuloverolain (1535/1992) 46 §:n 1 momentin mukaan voit vähentää arvo-osuustililtä myymäsi osakkeen tai ETF-osuuden myyntihinnasta todellisen ostohinnan sijaan 20 prosentin hankintameno-olettaman (alle 10 vuoden omistus) tai 40 prosentin hankintameno-olettaman (vähintään 10 vuoden omistus). Pitkä omistus palkitsee sijoittajan. Osakesäästötilillä et sen sijaan voi käyttää hankintameno-olettamaa.
- Myyntitappioiden välitön verovähennys: Kun myyt arvo-osuustilillä osakkeita tappiolla, Verohallinto vähentää luovutustappion veronalaisista luovutusvoitoista ja muista pääomatuloista heti samana verovuonna sekä viiden seuraavan verovuoden aikana (TVL 50 §). Osakesäästötilillä voit vähentää tappion vasta silloin, kun lopetat koko tilin ja nostat kaikki varat pois.
- Ulkomaiset osinkoyhtiöt ja lähdevero: Kun omistat ulkomaisia osakkeita arvo-osuustilillä, Verohallinto hyvittää verosopimuksen mukaisen ulkomaisen lähdeveron (tyypillisesti 15 %) Suomen osinkoverotuksessa. Verohallinto ei yleensä hyvitä osakesäästötilin ulkomaista lähdeveroa, koska et maksa tilin sisällä Suomen veroa osingon maksuvuonna. Veroetu suosii arvo-osuustiliä.
Kokosimme oheiseen taulukkoon arvo-osuustilin ja osakesäästötilin lakisääteiset erot vuonna 2026:
| Ominaisuus | Arvo-osuustili (AOT) | Osakesäästötili (OST) |
|---|---|---|
| Enimmäistalletus | Ei ylärajaa | Enintään 100 000 € rahaa (salkun arvo saa nousta rajattomasti) |
| Tilien lukumäärä | Ei rajoitusta (useita tilejä eri pankeissa) | Enintään 1 tili henkilöä kohden (veronkorotus 10 €/pv/tili, VML 32 c § ja TVL 53 b §) |
| Sijoituskohteet | Osakkeet, ETF-rahastot, rahastot, korkopaperit ja listaamattomat arvo-osuudet | Vain pörssiosakkeet |
| Osinkojen verotus | Heti maksuvuonna 25,50 % tai 28,90 % (85 % veronalaista, 15 % verovapaata) | Verovapaasti tilin sisällä, maksat 30 % tai 34 % veron vasta kun nostat tuottoa |
| Myyntivoittojen verotus | Vuosittain 30 % (30 000 euroon asti) ja 34 % (ylittävältä osalta) | Vasta kun nostat varoja tililtä (30 % tai 34 % tuoton osuudesta) |
| Hankintameno-olettama | 20 % (alle 10 vuoden omistus) tai 40 % (vähintään 10 vuoden omistus) | Ei käytössä |
| Pienten myyntien verovapaus | Myyntivoitot verovapaita, jos vuoden myyntihinnat yhteensä enintään 1 000 € | Ei käytössä |
| Myyntitappioiden verovähennys | Heti myyntivuonna ja 5 seuraavana verovuonna pääomatuloista | Vasta kun lopetat ja tyhjennät koko osakesäästötilin |
Arvo-osuustilin verotus, osinkoverotus ja 1 000 euron verovapaa myynti
Verohallinto saa tiedot suomalaisten pankkien ja Nordnetin arvo-osuustilien kaupoista sekä osingoista suoraan esitäytetylle veroilmoitukselle. Veroilmoitus täyttyy automaattisesti. Tuloverolain (1535/1992) 124 §:n 2 momentin mukaan maksat arvo-osuustilin luovutusvoitoista pääomatuloveroa 30 prosenttia 30 000 euroon saakka ja 34 prosenttia 30 000 euroa ylittävältä osalta. Pörssiyhtiön maksamasta osingosta 85 prosenttia on veronalaista pääomatuloa ja 15 prosenttia verovapaata tuloa (TVL 33 a §), joten pankki pidättää osingosta automaattisesti 25,50 prosentin ennakonpidätyksen (30 000 euron rajan ylittyessä osinkovero on 28,90 %).
Pienet myynnit ovat verovapaita. Tuloverolain 48 §:n 6 momentti vapauttaa arvo-osuustilin luovutusvoitot verosta kokonaan, jos kaikkien verovuoden aikana myymiesi osakkeiden, ETF-osuuksien ja muun irtaimen omaisuuden myyntihinnat (luovutushinnat) jäävät yhteensä enintään 1 000 euroon. Jos taas olet omistanut voitolla nousseen osakkeen tai ETF-rahaston vähintään 10 vuotta, 40 prosentin hankintameno-olettama leikkaa veronalaista myyntivoittoa tuntuvasti.
Esimerkkilaskelma arvo-osuustilin 40 prosentin hankintameno-olettamasta (TVL 46 § 1 mom.)
Jos ostit arvo-osuustilille pörssiosakkeita tai kasvu-ETF-osuuksia yli 10 vuotta sitten 2 000,00 eurolla (ostokulut mukaan luettuina) ja myyt omistuksesi tänään 10 000,00 eurolla (välityspalkkio 10,00 €), todellinen ostohinta jättäisi veronalaiseksi luovutusvoitoksi 7 990,00 euroa ja maksaisit 30 prosentin pääomatuloveroa 2 397,00 euroa. Kun käytät 40 prosentin hankintameno-olettamaa, Verohallinto vähentää 10 000,00 euron myyntihinnasta hankintamenona 4 000,00 euroa. Tällöin veronalainen luovutusvoitto pienenee 6 000,00 euroon ja pääomatulovero laskee 1 800,00 euroon. Säästät veroissa 597,00 euroa.
Miksi maksat kalliit luotot pois ennen kuin sijoitat osakkeisiin?
Korkoero ratkaisee vaurastumisen. Ennen kuin siirrät kuukausipalkastasi rahaa arvo-osuustilille, tarkista omien vakuudettomien luottojesi, osamaksusopimustesi ja luottokorttivelkojesi todellinen vuosikorko. Helsingin pörssin ja maailmanlaajuisten osakeindeksien pitkän aikavälin keskimääräinen nimellistuotto on historiallisesti noin 7–9 prosenttia vuodessa ennen veroja. Kun Verohallinto perii 8,00 prosentin osaketuotosta 30 prosentin pääomatuloveron, käteen jäävä verojen jälkeinen nettotuotto on 5,60 prosenttia vuodessa, ja siihen liittyy aina pörssikurssien laskuriski.
Samaan aikaan kuluttajansuojalain (38/1978) 7 luvun 17 a §:n korkokaton mukainen vakuudettoman luoton tai luottokortin nimelliskorko nousee vuonna 2026 jopa 17,50 prosenttiin (korkolain 633/1982 12 §:n viitekorko 2,50 % + 15 prosenttiyksikköä) ja todellinen vuosikorko tilinhoitomaksuineen 19–28 prosenttiin. Jos sijoitat osakkeisiin samalla, kun maksat luottokortista tai osamaksusta 20 prosentin todellista vuosikorkoa, häviät korkoerotuksena yli 14 prosenttiyksikköä vuodessa. Velka syö sijoitustuoton. Kun sen sijaan maksat kalliit pienlainat pois tai yhdistät lainat yhdeksi matalakorkoisemmaksi pankkilainaksi, saat säästyneestä korosta täysin varman ja verovapaan tuoton.
Jos taloudessasi on useita vanhoja osamaksuja tai kulutusluottoja, kilpailuta edullinen kulutusluotto tai vertaile lainaa ilman vakuuksia yli 20 pankin kesken, jotta lasket kuukausittaiset rahoituskulut alas ennen kuin kasvatat sijoitussalkkuasi. Finanssivalvonta ja Takuusäätiö (maksuton Velkalinja 0800 9 8009) suosittelevat kerryttämään lisäksi vähintään 2–3 kuukauden menoja vastaavan käteispuskurin pankkitilille, jotta et joudu myymään arvo-osuustilin osakkeita tappiolla kurssilaskun keskellä. Puskuri estää pakkomyynnit.
Usein kysytyt kysymykset arvo-osuustilistä
Miten arvo-osuustili ja osakesäästötili eroavat toisistaan vuonna 2026?
Arvo-osuustilillä ei ole talletusrajaa, ja voit ostaa sille pörssiosakkeiden lisäksi ETF-indeksirahastoja, rahastoja sekä korkopapereita. Osakesäästötili rajoittaa sijoituskohteita. Voit tallettaa sille rahaa enintään 100 000 euroa (laki osakesäästötilistä 680/2019 5 §) ja käydä tilin sisällä kauppaa vain pörssiosakkeilla. Arvo-osuustilillä hyödynnät lisäksi 20 tai 40 prosentin hankintameno-olettamaa sekä vähennät myyntitappiot heti myyntivuoden verotuksessa.
Miten Verohallinto verottaa arvo-osuustilin myyntivoittoja ja osinkoja?
Maksat arvo-osuustilin luovutusvoitoista pääomatuloveroa 30 prosenttia 30 000 euroon saakka ja 34 prosenttia sen ylittävältä osalta. Pörssiyhtiön osingosta 85 prosenttia on veronalaista pääomatuloa ja 15 prosenttia verovapaata, joten todellinen osinkovero on 25,50 tai 28,90 prosenttia. Jos kaikkien verovuoden aikana myymiesi arvopapereiden myyntihinnat jäävät yhteensä enintään 1 000 euroon, myyntivoitot ovat kokonaan verovapaita (TVL 48 § 6 mom.). Tiedot siirtyvät verottajalle automaattisesti.
Voiko sijoittajalla olla sekä arvo-osuustili että osakesäästötili?
Kyllä voi. Voit avata rajoittamattoman määrän arvo-osuustilejä eri pankkeihin ja pitää niiden rinnalla yhtä osakesäästötiliä. Moni suomalainen sijoittaja ostaa ETF-indeksirahastot, ulkomaiset osinkoyhtiöt ja yli 10 vuoden kasvuosakkeet arvo-osuustilille, mutta keskittää kotimaiset osinkoyhtiöt sekä aktiivisen osakekaupan yhdelle osakesäästötilille.
Voivatko huoltajat avata arvo-osuustilin alaikäiselle lapselle?
Kyllä, huoltajien suostumuksella. Huoltajat avaavat alaikäiselle lapselle oman arvo-osuustilin pankkitunnuksilla, kun molemmat huoltajat allekirjoittavat sopimuksen tai antavat siihen valtakirjan (laki holhoustoimesta 442/1999). Voit säästää lapsen omalle arvo-osuustilille kuukausittain esimerkiksi matalakuluisia ETF-rahastoja tai osakkeita, ja tili siirtyy nuoren omaan hallintaan, kun hän täyttää 18 vuotta.
Kannattaako minun sijoittaa osakkeisiin, jos maksan vielä kulutusluottoa tai luottokorttivelkaa?
Maksa korkeakorkoiset vakuudettomat luotot ja luottokorttivelat (nimelliskorko jopa 17,50 % vuonna 2026) aina pois tai yhdistä ne edullisemmaksi pankkilainaksi ennen kuin sijoitat osakkeisiin. Koska osakemarkkinoiden keskimääräinen vuosituotto on verojen jälkeen noin 5–6 prosenttia, ansaitset kalliin velan poismaksulla varman ja verovapaan säästön ilman pörssiriskiä. Korkosäästö on aina verovapaa.